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佳源科技过会：今年IPO过关第178家 海通证券过14.5单

　中国经济网北京7月8日讯 深圳证券交易所上市审核委员会2023年第51次审议会议于昨日召开，审议结果显示，佳源科技股份有限公司（以下简称“佳源科技”）首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求。这是今年过会的第178家企业（其中，上交所和深交所一共过会146家，北交所过会32家）。

　　佳源科技的保荐机构（主承销商）为海通证券股份有限公司，保荐代表人为何立、张鹏。这是海通证券今年保荐成功的第14.5单IPO项目。

　　此前，1月13日，海通证券保荐的广州安凯微电子股份有限公司过会；1月20日，海通证券保荐的上海盛普流体设备股份有限公司过会；2月13日，海通证券保荐的浙江华业塑料机械股份有限公司过会；3月27日，海通证券保荐的浙江华远汽车科技股份有限公司过会；3月31日，海通证券保荐的浙江小伦智能制造股份有限公司和西安天力金属复合材料股份有限公司过会；4月19日，海通证券保荐的宁波福尔达智能科技股份有限公司过会；4月20日，海通证券保荐的江苏常友环保科技股份有限公司过会；5月17日，国泰君安、海通证券保荐的华虹半导体有限公司过会；5月31日，海通证券保荐的广东鸿智智能科技股份有限公司过会；6月8日，海通证券保荐的广州广钢气体能源股份有限公司过会；6月9日，海通证券保荐的杭州热威电热科技股份有限公司过会；6月15日，海通证券保荐的吉林省中研高分子材料股份有限公司过会；6月20日，海通证券保荐的深圳市富恒新材料股份有限公司过会（2家券商联合保荐每家券商按0.5计算）。

　　佳源科技是一家专注于在智能电力领域提供物联终端和数字化解决方案的高新技术企业，致力于以物联通信和电力智能算法等物联网技术提升电力终端设备和系统的感知、通信与数据处理能力。

　　截至招股说明书签署日，周云锋直接持有佳源科技5,710.00万股股份，占佳源科技股份总数的38.54%；同时，周云锋为南京佳源创业投资管理中心（有限合伙）（以下简称“佳源创投”）和南京佳源三期创业投资管理中心（有限合伙）（以下简称“佳源三期创投”）的执行事务合伙人，通过佳源创投和佳源三期创投间接控制佳源科技2,800.00万股股份，占佳源科技股份总数的18.90%，因此，周云锋合计控制佳源科技8,510.00万股股份，占佳源科技股份总数的57.44%，为佳源科技控股股东和实际控制人。

　　佳源科技本次拟在深交所创业板发行股份不超过49,386,667股，占本次公开发行后总股本的比例不低于25.00%，拟募集资金91,117.82万元，分别用于智能电力物联终端产品研发及产业化项目、物联通信模组研发及产业化建设项目、基于UHF RFID的智慧物联系统研发及产业化项目、研发中心建设项目和补充流动资金。

　　上市委会议现场问询的主要问题：

　　1.主营业务收入问题。根据发行人申报材料，报告期内发行人主营业务收入分别为23,746.18万元、50,404.25万元、56,716.11万元，其中在华东地区实现主营业务收入占比分别为67.62%、76.01%、66.63%。

　　请发行人：（1）结合所处行业特性、同行业可比公司销售区域等情况，说明报告期内发行人主营业务收入主要来源于华东地区的原因及合理性；（2）结合产业政策以及发行人核心竞争力等情况，说明发行人主营业务收入2021年大幅增长、2022年增长放缓的原因及合理性，是否与行业趋势保持一致。同时，请保荐人发表明确意见。

　　2.销售模式及订单获取方式问题。根据发行人申报材料，发行人将直接从各级省网公司承接的订单视作直接销售，通过其他企业承接并最终销售至各级省网公司的订单视作间接销售。报告期内发行人直接销售收入占主营业务收入的比例分别为54.33%、36.52%、33.82%。同时，发行人通过招投标方式获取订单收入占比分别为65.71%、40.27%、41.27%，通过竞争性谈判方式获取订单收入占比分别为26.80%、25.54%、37.24%，通过商务谈判方式获取订单收入占比分别为7.49%、34.18%、21.49%。

　　请发行人：（1）说明发行人报告期内直接销售收入占比下滑的原因及合理性，是否具备持续直接从各级省网公司获取订单的能力；（2）说明发行人报告期内通过招投标方式获取订单占比大幅下降、通过竞争性谈判以及商务谈判等方式获取订单占比上升的原因、合理性及合规性。同时，请保荐人发表明确意见。

　　3.独家销售问题。2022年发行人TTU配电感知模组开始实现销售，独家供应北京智芯微，毛利率为79.13%。

　　请发行人：说明发行人TTU配电感知模组独家供应北京智芯微并实现较高毛利率的原因、合理性、合规性及可持续性。同时，请保荐人发表明确意见。

　　需进一步落实事项：

　　无。